Безрисковая доходность.

Почитал на СмартЛабе об инвестиционных структурных продуктах с безрисковой доходностью. Интересная тема -- тоже придумал несколько продуктов:

1. Кладем на депозит 700 000 рублей под 8%. На 56 000 рублей покупаем лотерейные билеты. В случае неудачи, через год остаемся при своих 756 000 рублей, то есть в безубытке. А в случае лотерейного выигрыша прибыль не ограничена.

2. Кладем на депозит 700 000 рублей под 8%. На 56 000 рублей идем играть на игровых автоматах. В случае получения джекпота прекращаем игру и имеем годовую прибыль в несколько тысяч процентов. В случае неудачи, через год остаемся при своих 756 000 рублей, то есть в безубытке. 

3. Кладем на депозит 700 000 рублей под 8%. А 56 000 рублей закапываем на грядке. В случае неудачи, через год остаемся при своих 756 000 рублей, то есть в безубытке. А если взойдет урожай из рублевых купюр, собираем его и радуемся неограниченной прибыли.

WealthLabDeveloper 6. Lead Bars.

Если считаете что данные, полученные при тестировании (среднегодовая прибыль и т.д.) во вкладке Performance соответствуют истине, то, в большинстве случаев будете ошибаться. И это всего лишь из-за небольшой мелочи, которая была в четвертой версии, но которой не стало в пятой и шестой -- Lead Bars.

Например, хотите протестировать систему на дневном таймфрейме за год с 1 января до 31 декабря. А в системе применена МА с периодом 250. И если протестируете систему за год, то не получите ни одной сделки, так как пока не сформируется МА, сделок не будет, а сформируется она только через 250 баров, что и является ровно годом. То есть доходность за год и все остальные показатели получите в сильно искаженном виде. В данном случае, просто получите все нули. Период 250 я привел как крайний случай. Возможно в системе будут индикаторы с меньшим периодом, например 50 или 75. Но и в этом случае , тестирование начнется не с начала года, а через три-четыре месяца, когда сформируются индикаторы. И, соответственно, все показатели системы будут искажены так как тест был не за полный год, а за восемь месяцев, например. А тестер утверждает что это было за год.

Если по этому поводу обратитесь в поддержку, то вам посоветуют начинать тестировать не с той даты, с которой хотите протестировать, а с даты, которая получится путем вычитания какого-то количества баров. Например, как в вышеупомянутом случае, начинать тестирование не с 1 января, а отнять 250 баров и начать тестирование с 1 января прошлого года. Тогда индикатор с периодом 250 как раз сформируется на нужную вам дату, то есть 1 января этого года. Вроде бы все нормально -- все сигналы пойдут вовремя и захватите все сделки в течении года. Но, в данном случае, суть будет в том что все данные ваших тестов будут уже подсчитываться ЗА ДВА ГОДА. То есть, например, за время теста получите 30% годовых, но на самом деле программа разбросает эту доходность на два года, так как фактически тестировали именно два года. И среднегодовая доходность будет уже не 30%, а 15%. И также будут искажены и другие данные и коэффициенты.

Конечно, если тестировать, например, за очень большой срок, например лет за 40 и дополнительный год выделить на формирование индикаторов, то искажения будут почти незаметны. 

Еще один фактор, сравнение полученной эквити с кривой "купил-и-держи" -- этим просто не сможете корректно воспользоваться, так как "купил-и-держи" всегда будет начинаться от фактически заданной даты начала тестирования. А тестовая эквити от начала сформировавшихся индикаторов. То есть, в вышеприведенном случае их старт будет дан с разницей в 250 дней (баров).

Конечно, все и так понимают что исторические тесты остаются только тестами для приблизительной прикидки работоспособности систем и прошлые данные никогда не повторятся в будущем. Приблизительно так и объясняют этот казус разработчики WLD  на своем форуме в ответ на требования клиентов пересмотреть свое отношение к вопросу, категорически отказываясь ввести Lead Bars, как это было в четвертой версии. Вероятно, для этого им пришлось бы перепрограммировать очень много того что уже запрограммировано -- иначе их упертость не объяснить. Но все же, думаю, это не совсем правильно. 

Эта проблема свойственна исключительно WLD 5-6. В других программах такой проблемы нет. 

Нормирование фьючерсов в целях диверсификации торговли.

Когда диверсифицированно торгуете разные фьючерсы, то понятно что они не равны один другому ни по волатильности, ни по абсолютной величине, ни по процентному изменению за единицу времени. Если, например, решили играть равным количеством контрактов, то купив  один контракт серебра и один контракт риса, получится ситуация что контракт риса принесет, при прочих равных обстоятельствах, прибыли либо убытка в десять раз меньше чем контракт серебра. То есть получится что, фактически рис могли и не покупать, так как в данном случае, весь результат будет  зависеть только от серебра. А как же тогда диверсифицироваться? А очень просто. Надо играть равными частями фьючерсов. То есть, в вышеприведенном примере должны были покупать один контракт серебра и десять контрактов риса.  Для этого мы должны знать всего лишь два параметра:

- средний диапазон цены (для этого в основном, применяют ATR, например с периодом 20 — количество торговых дней в месяце. То есть означает какая была среднедневная волатильность за прошедший месяц)

- цену одного пункта (долларовая прибыль/убыток при изменении цены на один пункт)

Далее, просто одно умножаем на другое и получаем величину, которая показывает долларовую прибыль/убыток при среднедневном изменении диапазона цены. Это называется нормализация. То есть, смысл в том, что все фьючерсы приводим к общему знаменателю по долларовой волатильности.

Последняя колонка в таблице и показывает долларовое значение при изменении цены на один ATR. Видим, что самый дорогой контракт у нас — фьючерс на серебро, цена которого за день, в среднем изменяется на 3817 долларов. То есть, для примера, если бы купили 1 контракт на хае дня  и продали его на лоу дня, то потеряли бы 3817 долларов на этой сделке.

Таблица отсортирована от самого дорогого фьючерса на сегодняшний день, к самому дешевому.


Теперь, если хотим покупать равными частями, то купим, например, 1 контракт серебра, 2 контракта золота, 3 контракта соевых бобов, 6 контрактов британского фунта, 10 контрактов риса и т.п. В данном случае уже будет все справедливо и диверсифицированно.

Еще, наверное, было бы интересно сравнить эти фьючерсы с нашим любимым фьючерсом на индекс РТС. Ну вот, если я правильно посмотрел, то один пункт фьючерса на индекс РТС равен 0,02 доллара. А месячный ATR равен примерно 2500 пунктов.  Перемножаем их и получаем 50 долларов. То есть один контракт фьючерса на индекс РТС в среднем в день колеблется на 50 долларов.

Тогда если сравнить наш фьючерс даже с самым дешевым американским фьючерсом на рис,  получаем что один фьючерс на рис равен 8 фьючерсам на РТС.  А один контракт нефти равен уже 30 фьючерсам на РТС. А 1 контракт серебра — 76 фьючерсов РТС. Вот полная таблица:


Так что, фьючерс на индекс РТС это очень демократичный инструмент, позволяет участвовать в торгах даже с очень малыми депозитами — как видим из таблицы, он в 15 раз дешевле своего американского аналога, мини-фьючерса на SP-500.  Уже не будем упоминать о золоте, нефти , серебре….. У кого депозит позволяет  играть на ФОРТСе не более чем 5 -10 -ю контрактами, тот пока не сможет играть на американском рынке, так как контракты там значительно подороже.

Через каких брокеров я прошел

Forex.com
Первым моим брокеров, вернее Дилинговым Центром был Forex.com. Я тогда вообще не знал ничего о брокерах и вообще, как происходит сам процесс торговли. Думал, что если играть на форексе, значит должен быть домен forex.com. Зашел на сайт, зарегистрировался, перевел деньги с карточки и стал играть. Ничего плохого о них сказать не могу, в течении шести лет все ордера исполнялись без проскальзываний, деньги обратно отдали без проблем.

ГутаБанк (впоследствии ВТБ-24)
Торговал там российскими акциями. Не очень повезло с ними, вернее, одни проблемы. Счет открывали с большим трудом -- то одно не так, то другое. Потом выяснилось, что надо каждый месяц ходить в банк и подписывать список со сделками, а если не прийти, то отключали от торгов. Когда закрывал счет и выводил деньги, они не заплатили за меня налог, то есть отдали все деньги, поэтому пришлось потом платить самому. Достопримечательность их терминала -- чат, где можно общаться на любые темы с коллегами.

SaxoBank
Датский инвестиционный банк. Предоставляют возможность торговать множеством инструментов -- форекс, CFD, акции, фьючерсы, опционы многих стран мира. Если счет определенной величины, то выделяют персонального менеджера, который звонит периодически и интересуется как дела. Также присылают подарки на праздники. Мне прислали фирменную авторучку, книгу Форда, кожаную папку. Но потом, когда вывел половину денег, счет уменьшился и менеджера не стало и подарки перестали присылать. Слил счет в прошлом году по Системе №5 для фьючерсов. Вывод денег без проблем. Терминал тяжеловесный, графики часто останавливаются, так что ими пользоваться интрадей нельзя. Комиссионные грабительские -- самые большие из всех мне известных.

Ameritrade
Счет открыли быстро, онлайн. Только пришлось высылать форму W-8BEN по почте, причем это надо делать каждые три года. Комиссионные там $9,99 за транзакцию. То есть можно покупать хоть миллион акций -- все равно платить $9,99, что очень удобно для тех, кто торгует большим количеством акций одного эмитента. Торговал там акциями и как-то на время отпуска для пробы покупал корпоративные бонды с высокой доходностью чтобы деньги не простаивали. Еще там можно торговать опционы. Они постоянно выпускают разные программы для анализа акций, среди них StrategyDesk, AdvancedAnalyzer и много других терминало и примочек. Также их бесплатный реалтайм-датафид можно применять в различных сторонних программах, типа QuoteTracker и др.

Firstrade
Открывал у них счет для того чтобы купить и держать корпоративные бонды. Но хватило меня на это только на год, потом надоело. Кстати, попался на первое в своей жизни банкротство компании Delfi -- бонды сначала сильно подешевели, но потом, когда стало ясно что компания успешно реструктуризируется, бонды стали стоить еще больше чем я их покупал, поэтому удалось даже чуть заработать. Так что банкротство не всегда плохо. Потом стал торговать акции. Комиссионные $6,99 за транзакцию. Заявки вводятся через веб--интерфейс. Терминала прямого доступа нет. Иногда, правда очень нечасто, их сайт глючит и невозможно выставить ордер. Иногда бывает путаница с открытыми позициями. Очень строгая бухгалтерия -- вывести деньги очень непросто так как требуют различные дополнительные подтверждения в виде сканов, а также сами звонят по телефону и проверяют личность 

Etrade
Ужасная контора. Высокие комиссионные. Неповоротливый терминал. Заморозили мой счет за то что пробовал поторговать из Болгарии, где проводил отпуск. Они сочли это за "подозрительную активность" и заблокировали доступ, несмотря на то что были открытые позиции по нефтяным акциям, а нефть дешевела -- это был 2008 год. К ним можно звонить через переводчика, есть даже русский -- когда я позвонил, они начали настоящий допрос, и в конце велели в течении часа выслать факс со своими данными и подписью, а номер факса дали левый. Поэтому в течении часа мне выслать факс не удалось. Поэтому на следующий день уже велели выслать по почте какое-то письмо, заверенное нотариусом.... В общем удалось перевести весь счет вместе с открытыми позициями другому брокеру через систему ACAT -- там согласие Etrade не требовалось. Повезло.

InteractiveBrokers
Открытие счета -- все онлайн, даже W-8BEN, что очень удобно. Только надо еще вдобавок выслать на емайл скан паспорта и квитанцию об оплате коммунальных услуг (подтверждение адреса). Квитанция на русском языке и они ее отправляли переводчикам, поэтому немного затянулось, но не более недели. Самые низкие комиссионные, причем есть несколько вариантов -- можно выбрать самому. Я выбрал $0,005 за акцию (все ESN-ы включены). Огромный выбор инструментов -- акции, фьючерсы, опционы многих стран и даже форекс. Платформа наподобие экселя, и много разных примочек, типа парного трейдинга, торговля спредами, баскетами, разные риск-менеджеры и т.д. и т.п. Вывод денег без проблем, все онлайн, не надо посылать никаких факсов. Также немаловажная деталь -- есть форма, в которой можно запросить отмену сделки, если уверен что она была неправильной, типа, например, продавал акцию стоимостью 80 долларов, а продалось по 5 долларов -- заполнил форму и отменили.

ThinkOrSwim
Открывал счет еще когда их не купил Ameritrade. Та же стандартная процедура открытия счета. Правда вышла заминка с открытием фьючерсного счета, а форекс так и не удалось открыть, но я на это плюнул и не стал настаивать. Самый знаменитый терминал, заточенный под опционы. В нем есть все что нужно в реальном времени -- акции, фьючерсы. Также, если провел сколько-то сделок, на счет перечисляют сумму для оплаты высокоскоростного интернета. Это их рекламная акция такая. Комиссионные за фьючерсы 7 долларов (все включено), за акции 5 долларов и более за транзакцию.

MBTrading
Для открытия счета требуется посылать все подписанные документы по почте в США. Постоянно выпускают новые терминалы, не успеваю следить за ними. Торгую акции. Хотел еще открыть фьючерсный, но после заполнения форм-онлайн, потребовали все это прислать еще и по почте. Было лень и я отказался от этой затеи. Комиссионные 0,01 за акцию или 5 долларов за транзакцию на выбор.

MirusFutures
Ну это все знают что там самая лучшая в мире русскоязычная поддержка. Так что открытие счета без проблем, даже, если правильно помню, на русском языке. Всегда, если что непонятно можно написать письмо Светлане, или, если срочно, то связаться по скайпу. Насколько понимаю, там только фьючерсы и опционы на них. Торговля ведется через терминал Нинзя или через веб-сайт. Для интрадейщиков это хороший вариант, а вот для позиционного трейдинга надо дополнительно вести всю статистику самому, так как в терминале можно и не найти цену, по которой покупал, например, 10 дней назад, так как цена покупки всегда показывает цену открытия сегодняшнего дня. Поэтому неясно сколько общий убыток или прибыль по позиции. Вывод денег замечательный -- на странице заполняется форма, нажимается кнопка и все, вообще без проблем.

NobleTrading
Открытие счета вообще прикол -- заполнял миллион страниц онлайн, потом пришло сообщение что надо распечатать целый список страниц и их выслать по почте в США. Потом когда получили, пришло подтверждение -- ждите скоро откроем. Жду неделю, вторую -- пишу когда откроете. Спохватились -- открыли через день, но пароль не прислали. Ну в общем потом, лень все пересказывать, началась чехарда с паролем -- на неделю примерно. С горем пополам счет открыли. Торговал акции через веб-форму. Причем, иногда не удавалось заходить броузером Chrome, приходилось вытаскивать из чулана ИнтернетЭксплорер. Ну и прибыль-убыток от позиции приходилось считать самому, предварительно записав цену открытия позиции, потому что потом ее не найдешь. Вывод денег -- хитрят, сразу не выводят. Второй раз написал -- типа спохватились, вывели.

ChoiseTrading
Открыли счет быстро, видимо, поддержка неплохая. Но насчет брокерства, это самая непрофессиональная компания. Даже не все акции торгуются -- иногда ввожу тикер чтобы ордер выставить -- пишут "не торгуется". А если например, позиция открыта и компания в это время провела сплит акций, то вся бухгалтерия по этим акциям затягивается на неделю, в то время как другие брокеры это проделывают в тот же день сплита.

OptionXpress
Акции, фьючерсы, опционы. Дорогие комиссионные. Акции еще совсем недавно стоили $14,99 за транзацию, но недавно стало $7,99. Фьючерсы до 10 долларов в зависимости от биржи и разных выплат. Но зато на сайте множество различных примочек для анализа торговых инструментов, графики реалтайм, куча рекомендаций, анализов и т.п.

Кит-Финанс
После неудачного поиска замены банку ВТБ-24, обошел Финам, Открытие, посчастливилось остановиться на КИТе. Открытие счета заняло всего один день. Пока все без проблем. Торгую российские акции на ММВБ и фьючерсы на РТС.

Open E Cry
Только фьючерсы, хотя для американцев доступны и акции. Отличный терминал, с бектестером и всякими штучками. Жаль только что интрадей данных всего за два последних месяца -- не разгонишься с тестированием на исторических данных. Открытие счета, как и в InteractiveBrokers, все онлайн -- ничего по почте посылать не надо. Просили только выслать на емайл скан паспорта и квитанцию за ком.услуги. Квитанция была на русском, поэтому попросили перевод. Я перевел сам и послал в виде текстового файла -- прокатило. Дали выбрать комиссионные на свое усмотрение. Ну мне неудобно было нулевые запрашивать -- написал как в InteractiveBrokers -- такие и назначили 

MF Global
давно это было, лет 5 назад. По запросу из Англии выслали огромный толстый том бумаг для заполнения. Наверное полдня потратил на заполнение. Выслал. Пришел ответ -- что-то в каком-то месте неправильно заполнил -- придется повторить процедуру еще раз. Нет! С меня хватит, не стал больше заполнять.... так счет и не открыл.

Идея внутридневной системы для акций из Наздак100

Если цена пробивает уровень, она во-первых задевает скопления стопов, так как их, обычно, ставят за уровнем. Во-вторых, сразу же вступают в игру пробойщики, которые покупают акции на пробой. В связи с этим, по идее, цена еще может по инерции пройти некоторое расстояние после пробоя. Если же цена возвращается обратно к уровню, который был пробит, там акцию подхватывают участники, которые не успели купить при пробое и ждали отката. Поэтому есть надежда на то что цена уже не уйдет ниже линии пробоя, так как по идее уровень сопротивления уже стал уровнем поддержки.

Проблема в том, что считать уровнями. Надо чтобы эти уровни видели все участники, чтобы они были очевидными для зрительного восприятия. Скорее всего этим качествам будут соответствовать уровни, проведенные от очевидного экстремума. Если экстремумом считать хай, до и после которого было по 2 бара (так называемый форексный фрактал), то это не всегда заметный экстремум. А вот если взять хай, до и после которого было по 7, например, баров, то это всегда заметный экстремум и его видят все. И уровень, проведенный от этого хая всегда очевиден.

Какие нужны инструменты для такой торговли -- конечно же ликвидные и с поддержкой институционалов и маркетмейкеров, которые не допустят беспредела и откровенных хаотичных колебаний. При этом они должны быть волатильными. Этим качествам лучше всего отвечают акции из индекса Наздак- 100.

Итак, будем покупать акции на пробое линии сопротивления. Закрывать позицию в конце дня.

Когда цена подойдет к линии сопротивления, она уже прошла какое-то расстояние. И если после пробития уровня сопротивления, пройдет, например, еще расстояние равное своему дневному диапазону, то, наверное, логично было бы зафиксировать прибыль, так как довольно часто после такого восходящего движения фиксация прибыли неминуема и цена начнет корректироваться. Поэтому примем условие фиксировать прибыль после прохождения 1*ATR после открытия позиции.