Выгоден ли buyback для акционеров. Тесты на истории

Предыдущий пост "Выгоден ли buyback для акционеров", где я усомнился в каком-либо преимуществе компаний делающих обратный выкуп акций перед компаниями, которые этого не делают, был голословным утверждением, не подкрепленным какими-либо доказательствами. На самом деле это можно легко проверить при помощи Portfolio123.

Торговая система Тимофея Мартынова на годовых таймфреймах

Тимофей Мартынов: Проверять данную закономерность лень, пусть jc-trader забэктетсит это, ведь целую торговую систему можно построить и назвать ее «31 декабря». 

Какие факторы количественного инвестирования были прибыльными в этом году (часть 3)

В первой части рассмотрели воздействие факторов инвестирования на компании крупной капитализации (от 10 миллиардов долларов). Во второй части компании средней капитализации (от 2 до 10 миллиардов долларов). Сейчас рассмотрим компании малой капитализации (от 300 миллионов до 2 миллиардов). И также введем фильтр ликвидности -- медианный долларовый объем за последние 60 дней должен быть не менее 500 000 долларов, потому что какой смысл рассматривать неликвидные акции, если их невозможно будет купить по текущей цене. Еще раз перечислим рассматриваемые факторы:

Какие факторы количественного инвестирования были прибыльными в этом году (часть 2)

В первой части рассмотрели воздействие факторов инвестирования на компании крупной капитализации (от 10 миллиардов долларов). Сейчас рассмотрим компании средней капитализации (от 2 миллиардов до 10 миллиардов). И сразу же введем фильтр ликвидности -- среднедневной долларовый объем за последние 60 дней должен быть не менее 500 000 долларов, потому что какой смысл рассматривать неликвидные акции, если их невозможно будет купить по текущей цене. Еще раз перечислим рассматриваемые факторы:

Какие факторы количественного инвестирования были прибыльными в этом году (часть 1)

 Рассмотрим какие акции выгоднее было бы покупать в этом году. Сразу ограничимся акциями большой капитализации (более 10 миллиардов), а акции меньшей капитализации рассмотрим позже, так как воздействие разных факторов сильно зависит от капитализации компаний. Все знают о периодической конкуренции среди инвесторов компаний стоимости и роста, но кроме этих факторов распространены еще несколько. Перечислим основные:

Стоп свингам до особого распоряжения.

Довольно неожиданно сегодня сработал фильтр волатильности по ограничению торговли некоторыми свинговыми системами -- все позиции закрыть и до особого распоряжения новых не открывать. Последнее такое ограничение было в начале 2020 года, но в то время еще у меня не было такого фильтра. Конечно же, это не панацея и не грааль, так как возможны всякие ложные срабатывания, но на исторических тестах постоянное употребление этого фильтра значительно уменьшает просадки и улучшает прочие показатели влияющие на плавность эквити. Как говорил Козьма Прутков, лучше перебдеть, чем недобдеть :)

Нужно ли на каждой микро-коррекции шортить индексы США

Например, отыгрывать трендовой системой в лонг каждую попытку роста очень даже выгодно. А вот шорт каждой попытки коррекции явно ведет к постепенному сливу капитала и уменьшению нервных клеток организма.