Биржевые мифы. Справедливая цена.

Справедливая цена.

При торговле по фундаментальным показателям, как известно, ищут недооцененые или переоцененные акции компаний в надежде на то что рынок, когда-нибудь все расставит на свои места согласно купленным билетам и цена акций станет такая, какая должна быть по их мнению и математическим расчетам. Опустим тут тот факт что мнение отдельно взятого спекулянта акциями довольно субъективно и он может ошибаться. Будем считать что он все рассчитал правильно и это действительно справедливая цена акций определенной компании.

Индекс товарных фьючерсов

Наглядный график индекса товарных фьючерсов от Голдман Сакс. Четко видны участки где трендследящие системы для диверсифицированных портфелей товарных фьючерсов имели возможность зарабатывать, а где сливать.

Среднегодовая доходность относительно максимальной просадки.

Не первый раз встречаю мнение о том что за длительный период спекуляций на биржах среднегодовая доходность успешного управляющего, как правило, не превышает максимальную просадку за этот же период. Вот и сейчас смотрел видео одного успешного управляющего, подтвердившего этот тезис. Я, исходя из исторических тестов прибыльных систем, сказал бы, даже, что максимальная просадка бывает в полтора раза больше чем среднегодовая доходность. 

Покупать сразу или на коррекции?

Всем известен способ покупки акций для долгосрочного удержания при превышении цены 52-недельного хая. У любого американского брокера есть подобный скрин акций и он один из самых популярных у долгосрочников. То есть имеется в виду что если цена акции делает новые вершины, значит положение компании хорошее и цена ее акций, вероятно, продолжит рост.

Трендследящие системы

Как известно, с мая  2011 года долгосрочные и среднесрочные трендследящие стратегии для диверсифицированных портфелей фьючерсов, практически, перестали зарабатывать. Ниже привожу теоретические эквити 4-х объединенных стратегий, применяемых мною, со средним временем удержания позиций от 12 до 30 дней по отдельным фьючерсам с 2000 года. Так как, в принципе, трендследящие системы похожи между собой с небольшими отклонениями, то результат будет примерно аналогичный и для других трендследящих систем: