2013-10-30

Продолжение о ценах закрытия сессии американских фьючерсов.


Продолжим о ценах закрытия американских фьючерсов, так называемый settlement. Кроме всего прочего и того что официальная цена закрытия не является последней ценой торгового дня, она еще, впридачу, не является и последней ценой точки времени, на который назначен settlement. Например, если откроете описание процедуры settlement-а для Соевых Бобов,

http://www.cmegroup.com/trading/agricultural/files/daily-grains-settlement-procedure.pdf

то увидите что settlement определяется как показание объемно-взвешенной скользящей средней за период с 22:14 до 22:15, плюс еще несколько разных дополнений и условий

Что это означает для системного трейдера. Представим ситуацию что по системе надо закрыться сегодня на закрытии сессии. Допустим закрылись на последней секунде торгов по 1277. Отлично, вроде бы последняя цена -- это явно цена закрытия сессии. Но не тут то было -- работники биржи быстро пересчитали settlement и он оказался 1280, так как объемно-взвешенная средняя показывает именно эту цифру. Это могло произойти, например, если в 22:14 цена была 1283 и за минуту опустилась до 1277. И что, теперь трейдер должен иметь машину времени, чтобы из 22:15 переместиться в 22:14 с половиной (то есть на 30 секунд назад) чтобы закрыться по официальной цене закрытия? А ведь на бэктесте, с данными где применяется settlement в качестве цен закрытия сессии, закрытие будет именно 1280. Три пункта разницы между ценой по которой позиция закрыта реально и теоретической ценой закрытия позиции на бэктесте это 150 долларов. Для краткосрочной системы это вполне может оказаться средней прибылью на сделку. И полное несоответствие реальной торговли теоретическим показателям системы.....

Комментариев нет:

Отправка комментария