Вернее, продолжается. Насколько долго и глубоко, покажет время. Просадка Эфира уже -65%
Как известно, не так давно в DeFi появились токенизированные акции, что вызвало у многих энтузиазм, типа больше не нужно будет открывать брокерские счета на традиционных рынках, и вместо этого просто пользоваться DeFi где все принадлежит владельцу кошелька, а не сторонним организациям и прочим дядям.
Но мне сразу вспомнились CFD на акции, которые торговались, и скорее всего еще торгуются на форекс-кухнях, но даже в голову не приходило сравнивать их с настоящими акциями. В общем, довольно похоже -- там кухня и тут кухня :)
Встретил в твиттере пост от Portfolio123, которым активно пользуюсь уже несколько лет. Пост, конечно, полурекламный, чтобы привлечь внимание новых пользователей. Вот перевод:
Смотрим графики, чертим, анализируем каждый день, придумываем торговые системы, тестируем, читаем новости компаний, отчеты по фьючерсам, квартальные отчеты компаний и т.д. и т.п. А на выходе то минус, то плюс, и в итоге чуть более банковского депозита, в лучшем случае.
А что если просто купить акции, например десяти-двадцати компаний и пустить все дело на самотек. Пусть они сами по себе падают и растут без нашего участия на всю оставшуюся жизнь.
Рассмотрим, имеет ли фактор моментум преимущество для акций из индекса S&P500. То есть, принцип простой -- покупаем какой-то процент, например, 20% индекса (примерно 100 компаний) с самым высоким показателем моментума и ребалансируемся каждую неделю.
Итак, все инфоцыгане, поставившие на легкий лайфченджь -- типа разбогатеть очень просто и для этого надо купить альткоины, которые раз в четыре года взлетают на 100 иксов -- прокололись. Циклы, которые работали на истории аж полтора раза (закономерность, неэффективность рынка :), в этот раз почему-то не сработали. Купленные перспективные альткоины упали за время ожидания альтсезона на 80-99%. Продавать уже нет смысла.
В 2020-м году вышла новая книжка Ларри Коннорса "The Alpha Formula - High Powered Strategies to Beat The Market With Less Risk", где он публиковал несколько своих торговых стратегий. Я ее сразу купил и закодировал некоторые стратегии в программе Wealth-Lab. Результаты бэктестов оказались не очень впечатляющими. Более менее оказалась одна стратегия, но тоже ненамного лучше индекса, поэтому я ее не стал использовать.
Что-то уже очень долго биткоин топчется у нижней линии параллельного канала, явно не желает устремиться вверх. А если не вверх, значит вниз. Если провести аналогию с похожим каналом, который оформился в 2021-2022 гг, то заметно схожее поведение графика. Конечно, раньше волатильность была выше, поэтому и канал получился пошире. Теперь же, биткоин стал зрелым и его значительно труднее расшатать, поэтому и растет на на десятки иксов и падает уже не на 99%. Поэтому, каналы становятся поуже чем раньше.
Торговую систему для растущего рынка криптовалют построить дело нехитрое -- растут, значит покупаем, началась коррекция -- закрываем позиции. А вот в другую сторону, в шорт, это не работает почему-то. Видимо, потому что восстановление происходит слишком быстро и системы не могут так быстро среагировать чтобы зафиксировать прибыль. А система в шорт сейчас, наверняка, очень бы пригодилась, так как, если верить циклам, то следует ожидать глобальный медвежий рынок на год, а то и более.
Я еще застал те времена, когда за предоставление ликвидности в DeFi на фьючерсные криптобиржи платили трехзначные проценты. Помню, самое первое мое вложение было в Jupiter в сети Solana. Доходность на тот момент была 170% годовых. Потом нашел биржу Hyperliquid -- там тоже доходность плавала, то более 100% годовых, то менее. В общем, жаловаться на доходности не приходилось, несмотря на то что она менялась время от времени.
Наверняка, многие слышали о том что вся прибыль на ETF-ы фондовых индексов зарабатывается не в основную торговую сессию, а как раз наоборот, когда ETF отдыхает, не торгуется, то есть между сессиями. Есть мнение что это плата за риск, ведь если не рисковать, то и прибыль будет размером с прибыль банковского депозита, что вполне логично. Например, у дейтрейдеров есть правило -- не переносить позиции "через ночь", закрывать все позиции в конце сессии, если они есть, конечно. Поэтому, у них риск минимальный, а те кто позиции переносит, рискуют нарваться на большой гэп против своей позиции, что очень неприятно. Но за этот риск и награждаются рынком.
Очень простое и эффективное руководство. Как известно, рано или поздно альтсезон наступит. Возможно это уже не будет тот альтсезон как в 2021 году, но все-же рост на 3-5 иксов это вполне реальный вариант, который может произойти. Такие движения уже происходили и в 2024 и 2025 годах. Тем более теперь, когда альткоины снизились на 80-99% от своих вершин, так называемый "отскок дохлой кошки" вполне возможен на несколько иксов.
Похоже что закономерность роста биткоина закончилась в 2025 году. До этого, с 2011 года было три цикла, где биткоин рос три года подряд, а четвертый год был убыточным. А в этот раз, после роста в 2023 и 2024 годах, 2025-й год показал падение на -7%. Видимо, больше таких неэффективностей в дальнейшем не будет, так как биткоин стал полноценным финансовым инструментом с минимумом неэффективностей, с хаотичными циклами и непредсказуемостью, как и любые другие зрелые инструменты, типа золота, газа, нефти и др.
Конечно же, то что сейчас происходит в протоколе Colend сети Core можно охарактеризовать как неприкрытое мошенничество происходящее в реальном времени. Протокол Colend это лендинговый протокол, в который вносят какие-то монеты под проценты, а заемщики берут эти монеты в кредит под бОльшие проценты.
Довольно хорошо росли фьючерсы на металлы, но не очень долго. Нетерпеливые спекулянты спешили зафиксировать прибыль перед новым годом и вызвали большую волатильность -- день вниз, день вверх по 5-15% за день. В связи с этим сработали стопы по краткосрочной трендследящей стратегии. Долгосрочные стратегии пока еще в работе так как у них больше простор для дыхания. Будем надеяться что тренд продолжится, хотя после такой волатильности, обычно начинается флет.